强厄尔尼诺冲击能源化工行业

世界形象组织7月3日确认，太平洋已进入厄尔尼诺状态，美国国度海洋和大气治理局预测2026年第四时度出现“极度强”厄尔尼诺的概率高达81%。凭据形象组织汇报，本轮厄尔尼诺在6至8月急剧加强、岁暮逐步消退，持续至2027年2月的概率为96%。这一气象事务在对能源出产、运输和消费全链条产生宽泛影响，对能源与化工行业的冲击尤为直接。

夏季需要激增冬季供给承压

极端高温首先拉动油气消费急剧增长。在印度，发电用天然气需要量较去年同期激增近三成，部门液化天然气进口终端已满负荷运行。泰国国度石油公司数据显示，4月天然气日均亏损量创汗青新高，其中超过六成用于满足居民和贸易造冷需要。为优先保险发电，泰国不得不削减对石化企业的天然气供给，导致乙烯、丙烯等基础化工原料产量降落。越南两家重要炼油厂的加工负荷因电力不稳而被迫调低，制品油和石化产品表放量同步削减。

伍德麦肯兹美国天然气钻研总监指出，强厄尔尼诺可能意味着2026至2027年冬季美国北部和欧洲出现暖冬。供暖需要降落将直接压低冬季天然气消费，在供给侧相对不变的情况下，气价可能面对下行压力。但这一逻辑的成立前提是中东地缘矛盾不再进一步收紧全球LNG供给，当前霍尔木兹海峡的不确定性在与气象成分形成复杂的对冲效应。

可再生能源出产面对挑战

厄尔尼诺对可再生能源的影响因区域而异。2023至2024年厄尔尼诺已导致美国中部风电着力降落、加州光伏发电削减，以及中国和印度水电遭逢断崖式下滑。本轮厄尔尼诺若如预测般强劲，美国南部和西部的光伏发电降幅可能创下新高。钻研批注，光伏板表表温度每升高1摄氏度，发电效能降落约0.4%至0.5%，持续高温将使电站现实着力较额定值降落一成以上。

水电方面，部门江河枯水导致水电着力下滑，火电被迫补位。干旱使多国水电产能大幅降落，被迫加码煤电以添补缺口。好比越南上半年煤炭进口量同比翻番，印度煤炭公司6月发运量创下新高。厄尔尼诺伴随的高温导致光伏发电效能降落，静风期耽搁使得风电着力低迷，干旱则导致江河上游来水锐减。最必要用电的尖峰时刻，刚好是水电、风电、光伏等难以齐全阐扬成效的时辰�；惴嶙暄兄赋�，2026年厄尔尼诺将加剧亚洲夏季电力需要压力与供给端颠簸，风电与太阳能面对挑战。

化工产业链遭逢全方位冲击

高温对化工产业链的冲击是多档次的。露天储罐内的液化石油气因温度升高导致压力上升，蒸发损耗显著增长，部门仓库的日损耗率较常温季节逾越近两个百分点。马来西亚部门油气船埠因而被迫调整装卸作业功夫，延缓原料周转速度。

区域内对石脑油、甲醇等化工原料的现货采购需要不减反增，供需矛盾推动乙烯现货价值在两个月内上涨近一成半，甲醇价值同步跟涨。分析师以为，若热浪持续至第三季度，部门下游聚烯烃装置可能被迫降负，聚乙烯、聚丙烯产量也将同步缩减。

煤化工企业的压力来自原料煤获取和电力成本两个方面。由于电厂优先获得煤炭运力，部门煤化工企业长协合同兑现率降落，不得不转向现货市场采购高价煤。多地工业电价随燃料成本上调，煤化工属于高耗能行业，电费支出显著增长。泰国一家大型化肥厂合成氨装置每吨产品的综合能源成本较一季度上升超过一成半。在孟加拉国，天然气优先供给发电，以天然气为原料的尿素工厂开工率降至六成以下，迫使该国增长尿素进口。

热浪对炼扮装置的直接冲击同样显著。高温气象让空冷器和循环水冷却系统的散热效能降低，炼厂和化工厂为保障设备安全运行不得不自动降低加工负荷。菲律宾一家炼油厂在5月下旬将日加工量从13万桶下调至10万桶。印尼国度石油公司旗下多套催化裂扮装置因冷却能力不及，运行负荷节造在设计值的八成左右。炼厂减产直接导致区域内汽油和柴油供给趋紧，亚洲炼油毛利一度收窄至近半年低点。

世界形象组织指出，尚无证据批注气象变动会增长厄尔尼诺事务的频率或强度，但全球变暖会放大其伴随影响。在能源转型加快、可再生能源占比持续提升的布景下，每一次强厄尔尼诺都是一次压力测试。煤电与煤化工争煤、天然气发电与化工争气的景象在热浪期间集中发作，露出出能源化工系统在极端气象下的结构脆弱性。

(起源：中化新网2026-07-17)

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